ข่าวด่วน..ทันเหตุการณ์!! : การเมือง เศรษฐกิจ หุ้น การลงทุน ดารา บันเทิง กีฬา

หมวดหมู่: บทวิเคราะห์
TISSCOบล.ทิสโก้ : TELECOM : มีความคาดหวังสูง
 
TELECOM : มีความคาดหวังสูง
ตลาดเหมือนจะหายกังวลกลุ่มสื่อสารแล้ว
ราคาหุ้นและการดำเนินงานในช่วง 2Q19 ที่ดีกว่าคาด ทำให้เราปรับประมาณการ และมูลค่าที่เหมาะสมเพิ่มขึ้น 1.6 – 8.6% และเราคาดว่าจะเติบโตต่อใน 2H19 จากฐานที่ต่ำ และการแข่งขันที่ลดลง แต่การประมูล 5G ในช่วง 1H20 จะเป็นปัจจัยกดดัน แม้ว่าเราจะเชื่อว่าการประมูลรอบนี้จะมีราคาใกล้เคียงกับในภูมิภาคก็ตาม
 
ประมาณการปี 2019-20F เพิ่มขึ้น 1.5% ถึง 8.6%
ด้วยผลประกอบการที่กว่าคาด ทำให้เราปรับประมาณการปี 2019-20F เพิ่มขึ้นสำหรับ ADVANC, INTUCH และ DTAC ขึ้น 1.6% ถึง 5.6% และทำให้มูลค่าที่เหมาะสมเพิ่มขึ้น 6% ถึง 8.6% เนื่องมาจาก 1) ARPU ที่จะเพิ่มขึ้นตั้งแต่ 2H19 เป็นต้นไป 2) ลูกค้าที่เพิ่มขึ้น 
 
แต่ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นมามากทำให้เราปรับคำแนะนำของ DTAC ลง
ด้วยราคาหุ้นของ DTAC ที่เพิ่มขึ้นกว่า 45.5% YTD เทียบกับ ADVANC และ INTUCH ที่เพิ่มขึ้น 33-34% และจะดีขึ้นต่อในอนาคตจาก ARPU ที่เพิ่มขึ้น แต่สำหรับ DTAC ผลประกอบการจะลดลง QoQ จากฐานที่สูงใน 2Q19 และโอกาสที่ผลประกอบการจะดีกว่าที่เราคาดมีน้อย ทำให้อัพไซด์ของหุ้นจำกัด ปรับคำแนะนำลงเป็น “ถือ”
 
ประเด็นสำคัญใน 2H19 – 1H20 คือการประชุม 5G
กสทช. มีแผนที่จะจัดการประมูล 5G ขึ้นมา 2 รอบใน 1H20 หากนำคลื่น 2600 MHz คืนจาก MCOT ได้สำเร็จจะทำให้เราคาดว่าการประมูลรอบแรกจะเริ่มในเดือน เม.ย. และอีกครั้งใน 2Q20 และด้วยแผนการนำคลื่นหลายความถี่มาผสมจะทำให้มีราคาประมูลที่เพิ่มขึ้น เราคาดราคาที่ 2 – 3 หมื่นล้านบาท ต่อ 3.5/26/28GHz
 
พื้นฐานของกลุ่มยังดี เราแนะนำให้ “ถือ” ADVANC (220 บาท) และ DTAC (63 บาท) แนะนำให้ “ซื้อ” INTUCH (71 บาท) และ TRUE (7.80 บาท) 
 
Market Insight
     E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th
 

ooKbee1

corehoon NEW2

 

 

ข่าวล่าสุด!!

บริษัทจดทะเบียน

b2s

ธนาคาร

KTC3

การเงิน การคลัง

ttw

แบงก์ชาติ

sme624

มติครม.

tqm720

JFW

พาณิชย์

BKI 21

TNS

อสังหาริมทรัพย์

GFP

suansiam

การตลาด

golden

ไอที-เทคโนฯ

gsb 1

ข่าวสังคม

ps

ศิลปวัฒนธรรม

GHB1

mti

ประกัน

TM16

mtl

ยานยนต์

tmb

AIA300

พลังงาน

FTE

LOGOCMRD

กทม

BIZ

NCH

เกษตร

thaicom 1

GL

เศรษฐกิจทั่วไป

7 11300

Viriyha620x100

คมนาคม

amata

pf

คอรัปชั่น

muang thai

bmcl

รวมลิงค์เครือข่าย Karnmuang Thai Online

  1. กลุ่มข่าวเกษตร
  2. กลุ่มข่าวท้องถิ่น
  3. กลุ่มข่าว 3
  4. กลุ่มข่าว 4
  5. กลุ่มข่าว 5
  6. กลุ่มข่าว 6
www.kasetpress.com สำนักข่าวเกษตร : ข้อมูลธุรกิจ การค้า การลงทุน
www.kasetpatiwat.com เกษตรปฎิวัติ พัฒนาท้องถิ่นไทย : ปฎิวัติภูมิปัญญาพัฒนาท้องถิ่นไทย
www.kasetchowban.com เกษตรชาวบ้าน พัฒนาท้องถิ่นไทย : พัฒนาภูมิปัญญา พัฒนาท้องถิ่นไทย
www.kasetpatana.com เกษตรพัฒนา ภูมิปัญญาพัฒนาท้องถิ่นไทย : ภูมิปัญญาพัฒนาท้องถิ่นไทย
www.kasetgreen.com เกษตรสีเขียว พัฒนาการกินอยู่ชาวไทย : พัฒนาการกินอยู่ชาวไทย
www.thaiagrinews.com
www.kasetkaoklai.com  เว็บไซต์ข่าวเกษตรเพื่อพัฒนาประเทศ โดยลุงพร-พรศักดิ์ พงศาปาน
www.orbotoonline.com อบต.ออนไลน์ : พัฒนาท้องถิ่นก้าวไกล
www.orbojoonline.com อบจ.ออนไลน์
www.tongtinonline.com ท้องถิ่นออนไลน์: พัฒนาภูมิปัญญาทั่วไทย
www.choomchononline.com ชุมชน ออนไลน์ : พัฒนาท้องถิ่นกว้างไกล
www.krungtheppost.com กรุงเทพ โพสต์ : ชาติก้าวหน้า พัฒนาก้าวไกล
www.newsdataonline.com News Data Online 2014 : ฐานข้อมูล คู่มือ คู่คิด พิชิตหุ้น 
www.stateenterprisenews.com สื่อรัฐวิสาหกิจ นิวส์ : พัฒนาวิสาหกิจ ก้าวหน้ากว้างไกล
www.stateenterpriseonline.com สื่อรัฐวิสาหกิจ ออนไลน์ : พัฒนาวิสาหกิจ ก้าวหน้ากว้างไกล
www.openthoughtonline.com เปิดสมองรับเรื่องราวรอบโลก : ทุกสรรพสิ่งน่าศึกษาเรียนรู้
www.english-rose.net  English-Rose
www.thaidailymirror.com  เชิดชูชาติ ศาสน์ กษัตริย์
www.karnmuangthai.com การเมืองไทย : เพื่อชาติ ศาสน์ กษัตริย์  
www.allcartoday.com ALL CAR Today : รอบรู้เรื่องยานยนต์
www.workingagetoday.com คนวัยทำงาน วันนี้ : ชีวิตต้องสู้ ไม่สู้ก็อดนะครับ
www.wealthythai.com คนไทยมั่งคั่ง : ร่ำรวยอย่างชาญฉลาด.
www.work2travelonline.com  ทำงานด้วยการท่องเที่ยว : ชีวิต คือการเดินทาง สนุกสนานกับการท่องเที่ยว
www.thaibusinessmaster.com ต้นแบบธุกิจ : ข้อมูล ต้นแบบการค้า การลงทุน.
 www.tcjapress.com สมาคมผู้สื่อข่าวไทย-จีน  
www.chaisamorapum.com ชัยสมรภูมิ : เชิดชูชาติ ศาสน์ กษัตริย์
www.chairmantoday.com ข้อมูลการค้า การลงทุน แบบมืออาชีพ
www.corehoononline.com คอหุ้นออนไลน์ : คู่มือ คู่คิด พิชิตหุ้น
www.powertimetoday.com เพาเวอร์ ไทม์ ทูเดย์ : ข้อมูลธุรกิจการลงทุน
www.powertimeonline.com  เพาเวอร์ ไทม์ ออนไลน์ : ข้อมูลธุรกิจการลงทุน
www.stockcircle.net  คู่มือหาเงินจากตลาดหุ้น
www.stocktheday.com  คู่มือ,คู่คิด,พิชิตหุ้น,ข้อมูลการลงทุน
www.bluechippopular.com หุ้นเด่น ปันผลงาม สร้างความมั่งคั่ง
www.bluechipdividend.com คู่มือ,คู่คิด,พิชิตหุ้นปั้นผลเด่น
www.bluechipstable.com คู่มือ,คู่คิด,พิชิตหุ้นพื้นฐานแข็งแกร่ง..
www.bluechipfirms.com หุ้นพื้นฐาน แข็งแกร่ง มั่นคง
www.investorguidetoday.com คูมือ คู่คิด พิชิตหุ้น ข้อมูลการลงทุน
www.moneylifetoday.com เส้นทางการเงิน : เงิน คือ ชีวิต ไม่ตายต้องหาไว้ก่อน
www.money2workonline.com  ใช้เงินทำงาน : เงิน ทอง ต้องงอกเงย ดั่งถั่วงอก
www.smartgrowthtoday.com  เติบโต อย่างยั่งยืน : ทุกก้าวย่าง เพรียบพร้อมอย่างมั่นคง
www.bizbiweekly.com รอบรู้ รอบด้าน ประกัน ขายตรง.
www.businessbiweekly.com รอบรู้ ประกัน ขายตรง
www.condonaifan.com วาดฝัน สร้างวิมานในคอนโด
www.condowonderful.com คอนโดหรูอลังการ วิมานในฝัน
www.bannaifan.com บ้านในฝัน : บ้าน คือ วิมานของเรา
www.micetoday.com  ประชุมสนุกสนาน ท่องเที่ยวสบาย

BCP1